한라홀딩스 주가 전망 기업분석(+투자포인트, 목표주가, 배당금)

1. 기업개요

2014년 9월 한라홀딩스와 만도로 인적분할하여 지주회사로 전환하고, 2015년 7월 한라마이스터를 흡수합병하여 사업지주회사로 전환하였다. 자회사로부터 받는 배당수익, Halla(한라) 및 Mando(만도) 브랜드 권리에 대한 상표권 사용수익을 수취하며, 그룹 IT센터의 제품 판매와 자동차 부품 판매, 유통사업을 영위하고 있다.

2. 최근 주가 흐름

최근 다양한 이슈로 우상향하고있었는데 시장이 무너지면서 같이 주저앉았다.

실적 괜찮고, 배당매리트도있고, 신사업 성장 모멘텀도 있는데 주가는...

3. 기업실적

1. 시가총액 : 4,566억

2. 시가총액순위 : 코스피 363위

3. 21년 2분기 매출액 : 2,649억

4. 21년 2분기 영업이익 : 438억

올해 사상최대 영업이익으로 현금성 자산 및 이익잉여금이 상당히 많은 상태이다.

주가가 무너지며 배당률이 높아졌는데.. 주당 배당금을 높여준다면 더욱 매리트 있어지지 않을까?

 

4. 투자포인트(이베스트투자증권 리포트)

● 2분기 실적발표 - 매출액 2,649억 원, 영업이익 438억 원으로 서프라이즈 기록

한라홀딩스의 2분기 매출액 및 영업이익이 실적 서프라이즈를 기록했다.

자체사업에서 물류비중이 감소한 대신 고마진 모듈사업 비중이 크게 증가했고 자회사 만도의 자회사가치 재평가에 따른 순익 증가가 있었고 JJ한라그룹이 수익성 개선으로 사상최대 이익을 기록했기 때문이다.

 

● 고마진 수익구조로 접어드는 자체사업의 재조명 필요

한라홀딩스는 지속적으로 자체사업에 대한 외형 및 수익성 확보 전략을 수립중이다.

현재 포트폴리오상 가장 이익레버리지가 기대되는 사업은 애프터마켓과 모듈사업이며, 특히 해외 애프터마켓 사업이 정상화 되며 고마진 영억으로 진입할 것으로 예상된다. 특히 최근에는 수입차 부품 애프터마켓 사업을 시작했고 중국내 상해 JV설립이 완료되어 21년 하반기부터 가파른 외형확대가 나타날 것으로 추정된다. 사측은 2021년 자체사업의 외형규모를 약 8,707억원으로 예상하고 있으며 이후에 Non-Captive(만도 관련 물류/AM 사업 제외분) 분야를 기반으로 성장성이 부각될 전망이다.

 

● 극심한 저평가 상태 지속

2021년 기준 P/E 3.3배의 극심한 저평가 상태를 유지 중이다.

자회사 만도와의 사업 연관성이 점차 희석되고 있는 가운데, 구조적 수익성 개선이 이뤄지고 있는 자체사업에 대한 가치 재조명이 지속적으로 나타날 것으로 기대

5. 한라홀딩스 사업소개

자동차부품유통

우리나라 Aftermarket 부품 사업이 본격적으로 발달하기 시작한 1990년대 초부터 한라홀딩스는 보수용 부품 유통 사업을 개시하며 자동차 부품전문 유통기업으로서의 기반을 다져나갔다. 끊임없는 노력과 개발로 자동차 부품 유통업계의 선두주자로 우뚝 선 지금, 선진 자동차 문화창달을 통하여 더 나은 내일을 준비하고 있다.

자동차용품

한라홀딩스는 운전정보(Information)와 오락거리(Entertainment)가 융합된 차량인포테인먼트사업으로 첨단 기술이 집약된 차세대 자동차를 만들어가고 있다. 내비게이션, 블랙박스 그리고 스마트폰을 결합한 멀티미디어기기까지 진일보 하고 있으며, 만도의 기술력으로 자동차 용품 시장을 주도하고 있다.

자동차부품물류

한라홀딩스는 자동차 부품에 기반한 국내운송, 수출운송, 포장 및 물류센터운영 등의 통합 물류서비스를 제공하고 있다. 국내·해외 네트워크 및 물류시스템을 바탕으로 Global SCM에 최적화된 수주관리 생산계획 조율, 납품수행 등 고객 맞춤형 서비스를 통해 자동차 부품 물류에 특화된 물류 서비스를 제공한다.

냉장냉동물류

대한민국 냉장, 냉동 보관 산업의 새로운 패러다임! 한라홀딩스는 최신식 설비로 설계된 첨단 냉장센터와 국내 유통/물류 네트워크를 중심으로 다양한 고객의 요구를 만족하는 맞춤형 냉장, 냉동 물류서비스를 제공하고 있다. 최상의 제품을 고객에게 전하는 신뢰와 믿음으로 풍요로운 내일을 준비하고 있다.

6. 한라홀딩스 목표주가

- 이베스트투자증권 목표주가 64,000원

- 하나금융투자 목표주가 64,000원

- IBK투자증권 목표주가 65,000원

- SK증권 목표주가 57,000원

7. 투자자별 매매동향

8. 최근이슈

한라홀딩스자체 사업과 지분가치 모두 상승 기대

“한라홀딩스, 자체 사업과 지분가치 모두 상승 기대”-하나금융

한라홀딩스 2분기 영업이익 서프라이즈 기록

“한라홀딩스, 고마진 수익구조로 접어드는 자체사업의 제조명 필요”

한라홀딩스 주가 저평가된 상태

"한라홀딩스, 주가 저평가된 상태"-IBK투자증권

본 글은

전자공시와 증권사 리포트 등을 참고하여 요약정리하였습니다.

회사의 개략적인 내용이니 투자하시기 전 회사의 재무 상태 및 사업내용 등을 다시 한번 확인하시고 투자하시기를 당부드립니다. 주린이의 기업분석일 뿐, 투자 추천이 아닙니다.