유한양행 목표주가 전망(전년대비 영업이익 절반이상 감소)

1. 기업개요

유한양행은 의약품, 화학약품, 공업 약품, 수의약품, 생활용품 등의 제조 및 매매를 영위하는 기업으로 주요 제품은 아토르바, 삐콤씨 및 유한락스, 바이오 오일 등이 있다.

아토르바, 메로펜, 프리베나 등 오리지널 의약품을 도입 판매하는 한편 다국적 제약사 길리어드의 C형 간염 치료제에 들어가는 원료를 수출하고 있으며 2016년 10월 퇴행성 디스크 치료제의 치료 효과가 기대에 못 미침에 따라 임상을 중단하였고, 제넥신, 오스코텍 등과의 파이프라인 개발로 R&D 투자를 확대 중이다.

 

2. 최근 주가 흐름

 

3. 기업실적

① 시가총액 : 4조 2,328억

② 시가총액순위 : 코스피 74위

③ 21년 매출액 : 1조 6,878억

④ 21년 영업이익 : 486억

④ 21년 순이익 : 991억

● 라이선스 수익의 감소에도 OTC사업부 및 ETC 사업부문의 견조한 성장으로 약품사업부문 호조, 생활건강사업부문 판매 확대, 해외사업 매출 신장에 따라 전년대비 매출 성장.

● 전문의약품 및 일반의약품의 견조한 매출 성장과 생활건강 부문 호조가 이어지는 가운데 레이저티닙의 단독 임상 3상 및 아미반타맙과 병용 임상 결과를 통해 외형 성장을 기대 중.

 

4. 투자포인트

- 2022년 2분기 영업이익 169억 원으로 전년대비 절반 이상 감소

- 영업이익 감소 원인은 전년대비 라이선스 수익 감소와 R&D 비용 증가 때문

- 약품사업부에서 고마진 제품 판매호조로 성장세 기록

- 하반기 낮은 base 및 고마진 제품 위주의 판매 집중으로 이익 개선세 전망

 

5. 증권사 목표주가

• 다올투자증권 목표주가 75,000원
• 대신증권 목표주가 86,000원
• 미래에셋증권 목표주가 82,000원
• 삼성증권 목표주가 80,000원
• 신한금융투자 목표주가 68,000원
• 유안타증권 목표주가 69,000원
• 하나금융투자 목표주가 85,000원
• 흥국증권 목표주가 92,000원

 

6. 투자자별 매매동향

 

7. 최근이슈

유한양행 지속가능 경영보고서 첫 발간

유한양행, 지속가능경영보고서 첫 발간

본 글은

전자공시와 증권사 리포트 등을 참고하여 요약정리하였습니다.

회사의 개략적인 내용이니 투자하시기 전 회사의 재무 상태 및 사업내용 등을 다시 한번 확인하시고 투자하시기를 당부드립니다. 주린이의 기업분석일뿐, 투자 추천이 아닙니다.