한국금융지주 목표주가 전망(2분기 어닝쇼크, 하반기 실적 기대)

1. 기업개요

한국투자금융지주는 국내 유일의 금융투자업 중심의 지주회사로 증권, 자산운용, 벤처캐피탈, 저축은행 등의 다각화된 사업을 영위하고 있다.

한국투자증권, 한국투자신탁운용, 한국투자밸류자산운용, 한국투자파트너스 등 국내 업체들과 다수의 해외법인을 종속기업으로 두고 있고, 2016년 1월 사모투자 전한국금융지주문회사인 이큐파트너스를 인수하였으며, 2017년 7월부터 인터넷 전문은행인 카카오뱅크 영업을 시작하였으나, 2020년 1월 계열회사에서 제외됐다.

 

2. 최근 주가 흐름

 

3. 기업실적

① 시가총액 : 3조 4,383억

② 시가총액순위 : 코스피 92위

③ 21년 매출액 : 13조 7,861억

④ 21년 영업이익 : 1조 5,210억

④ 21년 순이익 : 1조 7,646억

● 증권시장 주식거래대금 확대로 BK, AM 영업 호조, 기업들의 IPO 확대, 저금리에 따른 부동산 PF와 여신 비즈니스에도 금융자산평가 및 처분이익 감소로 전년대비 영업이익이 축소됨.

 

4. 투자포인트

● 2022년 2분기 순이익은 995억 원으로 시장 예상을 하회하며 부진한 실적

- 코로나 충격으로 적자를 기록했던 2020년 1분기를 제외하면 분기 이익규모는 2018년 4분기 이후 가장 낮은 수준을 기록

- 증권 별도 순이익 역시 785억 원에 그쳐 부진

- 기타 자회사 가운데 저축은행과 캐피탈의 견조한 이익력은 유지되었으나 파트너스 순이익이 -40억 원으로 급감함

- 금리 상승과 시장여건 악화로 유가증권 관련 손실이 크게 증가한데다 환율 변동으로 인한 환산손실도 335억 원 발생

 

● 하반기 수익성 회복 전망

- 하반기 추가적인 국내외 기준금리 인상에도 시장금리 상승 폭은 둔화될 것으로 보여 운용 이익의 추가 악화 가능성이 낮을 것으로 전망

- 주요국 증시 흐름 감안 시 ELS 관련 이익 또한 개선될 것으로 보임

- 7월에도 거래대금 부진이 이어지고 있으나 역사적 저점 구간의 시가총액 회전율 감안 시 브로커리지 수익 감소 폭 또한 제한적일 전망

 

5. 증권사 목표주가

• 대신증권 목표주가 96,000원
• 삼성증권 목표주가 85,000원
• 신한금융투자 목표주가 94,000원
• 유안타증권 목표주가 100,000원
• 이베스트투자증권 목표주가 85,000원
• BNK투자증권 목표주가 80,000원

 

6. 투자자별 매매동향

 

7. 최근이슈

한국금융지주 2분기 어닝쇼크에 증권사 목표주가 줄줄이 낮춰

한국금융지주 2분기 '어닝쇼크'… 증권가 눈높이 줄줄이 낮춰

본 글은

전자공시와 증권사 리포트 등을 참고하여 요약정리하였습니다.

회사의 개략적인 내용이니 투자하시기 전 회사의 재무 상태 및 사업내용 등을 다시 한번 확인하시고 투자하시기를 당부드립니다. 주린이의 기업분석일뿐, 투자 추천이 아닙니다.