기업분석 : KB금융(105560) 목표 주가 전망

1. 기업개요

2008년 설립된 KB금융그룹의 지주회사로, 업계 선두권의 시장 지위와 높은 브랜드 인지도를 바탕으로 은행, 카드, 증권, 생명보험, 손해보험, 저축은행 등 다양한 사업을 영위.

2020년 2분기말 기준 국내 원화예수금 21.4%, 원화대출금 19.9%로 업계 1위 점유율을 가진 국민은행이 대표적 종속기업임.

2020년 8월 푸르덴셜생명 인수확정됨. 인수가격은 2조 2,650억원으로 지분 100% 일시 매입하는 구조임.

 

2. 최근 주가 흐름

3. 기업실적

시가총액 : 23조 1,189억

시가총액 순위 : 코스피 19위

매출액 55조 6,802억

영업이익 : 4조 6,160억

당기순이익 : 3조 5,023억

PER : 5.22배

ROE : 8.53%

주당배당금 : 1,770원

출처 : SK증권

4. 투자포인트

• 1분기 연결순이익 1조 2,701억원으로 YoY 74.1% 증가 전망치 24% 상회
• 일회성 요인 거의 없이 상당한 호실적 기록
• NIM 상승폭 확대와 비은행 실적의 큰 폭 개선
• 증권을 중심으로 비은행 실적 개선
• 어려운 영업환경에도 신탁부분 수익 26% 증가

 

5. 회사의 경쟁상의 강점

KB국민은행은 국내 최대 고객기반을 보유하고 있으며 정교화된 고객분석 시스템 활용, 소비자보호를 위한 체계적인 리스크관리 역량 등 고객중심 경영에 큰 강점을 가지고 있다. 이러한 영업력에 기반하여 은행기준 자산규모, 총수신, 원화대출, 투자신탁 및 방카슈랑스 판매 등에 있어서 은행권 시장점유율 수위권을 지속적으로 유지하고 있으며 또한 KB손해보험, KB증권 편입에 따른 영업력 강화 및 계열사간 협업을 통해 고객니즈에 기반한 토탈 솔루션 제공 등 지속적인 시너지 창출 효과를 기대하고 있다.

 

6. 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단

최근 금융환경은 디지털 전환이 가속화 되고, 산업간 융합이 촉진되는 변화의 시대를 맞이하고 있다.

특히, 빅테크와 Challenger Bank의 금융업 진출이 확산 됨에 따라 금융 산업 경쟁이 더욱 심화되고 있어 KB국민은행만의 독보적 경쟁우위를 점하기 위하여 4가지 전략방향을 추진하고 있다.

첫째 전통금융기관으로서 고객에게 제공할 수 있는 핵심가치와 업의 본질에 집중하여 은행의 핵심 비즈니스의 예대Biz의 차별적 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있다. 더불어, WM, CIB, 자본시장, 글로벌 등 핵심성장Biz의 질적,양적 성장을 통해 시장지배력을 확대해 나가고 있다. 또한, 고객이해 기반의 고품격 종합금융 솔루션 제공을 위하여 마이데이터 기반 Data 분석 및 활용 역량도 고도화 하고 있다.

둘째, 디지털 전환 가속화에 대응하여 고객접점 마다 혁신적 고객경험을 제공할 수 있는 채널전략과 고객 중심서비스 제공을 위한 콘텐츠 강화에 주력하고 있다. 대면채널은 빅테크와 Challenger Bank가 제공하지 못하는 KB만의 차별화 된 고객경험 채널로서 역할 변화를 추진하고 있고, 비대면채널은 고객의 디지털 감동 경험을 실현을 위해 대표 모바일 플랫폼의 전면적 혁신을 추진하고 있다.

셋째, 금융환경의 변화에도 흔들림 없이 견고하고 견실한 가치를 창출할 수 있는 경영 원칙을 적용함으로써 KB국민은행의 지속가능 역량을 제고하고 있다. 수익중심 질적성장을 위해 리스크 관리체계를 고도화 하고, 기업의 사회적 책임과 역할 확대에 맞추어 실천에 방점을 둔 ESG 경영을 적극적으로 추진하고 있다.

넷째, 민첩성, 개방성, 확장성으로 대표되는 금융산업 변화 뱡향성에 대응하여 조직운영체계 전반에 걸친 혁심을 추진하고 있다. Time-toMarket 달성을 위해 Biz와 Tech 융합 기반의 DevOps 조직체계로의 전환을 추진하고 있으며, 클라우드 도입 등의 IT인프라 혁신과 더불어 디지털 경쟁력을 갖춘 인재 양성을 위해 노력하고 있다.

 

7. KB금융지주 비즈니스 네트워크

8. 애널리스트 목표 주가

• 키움증권 목표주가 78,000원
• IBK투자증권 목표주가 74,000원
• SK증권 목표주가 68,000원
• 대신증권 목표주가 65,000원

9. 투자자별 매매동향

본 글은

전자공시와 증권사 리포트 등을 참고하여 요약정리하였습니다.

회사의 개략적인 내용이니 투자하시기 전 회사의 재무 상태 및 사업내용 등을 다시 한번 확인하시고 투자하시기를 당부드립니다. 주린이의 기업분석일뿐, 투자 추천이 아닙니다.