파미셀 주가 전망(뉴클레오시드, RNA치료제 시장)

1. 기업개요

파미셀은 세계 최초의 줄기세포치료제(하티셀그램-에이엠아이)를 개발한 바이오 제약 전문기업으로 사업부문은 바이오사업부와 케미컬사업부로 운영되고 있다.

2011년 9월 에프씨비파미셀과의 합병으로 바이오사업의 시너지효과 발생, 2013년 원료의약품 전문기업인 아이디비켐(주)을 자회사로 인수하여 케미컬사업부를 신설함

 

2. 최근 주가 흐름

 

3. 기업실적

① 시가총액 : 7,075억

② 시가총액순위 : 코스닥 278위

③ 21년 매출액 : 509

④ 21년 영업이익 : 76억

④ 21년 순이익 : 95억

● 케미컬사업부문의 원료의약품(뉴클레오시드, mPEG) 매출이 확대되어 바이오 부문의 국내 매출이 급감했음에도 불구하고 전년대비 양호한 성장

● 원가율의 상승과 판관비 부담 가중으로 영업이익률은 전년대비 하락

● 외환관련손익 확대와 파생상품 부채평가이익 영향으로 순이익률은 상승

 

4. 투자포인트

● 2020년 예상치 못했던 COVID-19 팬더믹으로 RNA 의약품 시장이 고성장하면서 파미셀의 바이오케미컬 사업부의 수주 증가하고 실적이 고성장함(파미셀이 RNA 관련 치료제의 핵심 요소인 뉴클레오시드를 생산하고 있기 때문)

● 유전자 진단시약 원료로 쓰이던 뉴클레오시드가 RNA 관련 치료제 연구개발이 활성화되면서 상업화 단계에 이르면서 수요가 폭증하게 됨

● Thermo Fisher의 주문이 급증하면서 제2공장 증설로 생산 능력은 기존 13톤에서 27톤으로 증가, 제3공장 증설로 47톤까지 확대될 것으로 전망

● 제2공장 증설 효과는 4분기 실적부터 반영될 예상

● 제3공장 증설효과는 2025년부터 확인될 전망

● 생상능력 증가와 더불어 이익 레버리지도 확대되면서 이익 성장성은 생상능력 증가를 상회할 것으로 전망

● 2021년 12월에 출시된 siRNA 기반 고지혈증 치료제 렉비오의 기초 원료도 파미셀이 공급하고 있음

● 렉비오는 2026년 예상 peak 매출액 20억 달러를 상회할 것으로 기대되는 유망 신약임

 

5. 투자자별 매매동향

 

6. 파미셀 사업분야

바이오제약사업부

난치성 질환 정복과 인류 건강 증진을 위한 줄기세포치료제 개발 및 판매사업, 건강할 때 자신의 줄기세포를 보관하여 질병 발생에 대비하기 위한 줄기세포 보관사업, 줄기세포 실용화 기술의 전수 및 솔루션을 제공하는 바이오 기반 구축사업, 줄기세포 과학기술을 이용한 화장품 개발사업에 주력하고 있다.

 

바이오케미컬사업부

글로벌 제약회사들의 차세대 신약개발에 필요한 원료의약 중간체(Nucleoside, mPEGs 등)를 개발 및 생산한다.

또한 5G용 네트워크 보드 및 기지국 안테나, 모바일 등 고가의 네트워크 장비에 필요한 저유전율 소재 생산, 모바일 및 가전제품 등 인쇄회로기판(PCB)에 사용되는 반응형/첨가형 난연재 생산 등 다각화된 사업을 영위하고 있다.

 

7. 최근이슈

RNA 의약품 시장이 커져가면서 파미셀 성장 지속될 전망

'파미셀, RNA 의약품 시장 성장하면서 실적도 고성장'[Why 바이오]

본 글은

전자공시와 증권사 리포트 등을 참고하여 요약정리하였습니다.

회사의 개략적인 내용이니 투자하시기 전 회사의 재무 상태 및 사업내용 등을 다시 한번 확인하시고 투자하시기를 당부드립니다. 주린이의 기업분석일 뿐, 투자 추천이 아닙니다.